Atât băncile centrale, cât și cele comerciale sunt jucătorii de top ai celei mai mari piețe din lume, după volumul de tranzacționare – piața valutară de 5.000 miliarde USD pe zi. Dacă ar fi să privim mai atent la balanța puterii din această industrie globală, vom putea dezvălui modul în care băncile pot manipula și chiar domina spațiul cripto pe o piață nereglementată.

Băncile centrale: brokerii de putere valutară

Băncile centrale sunt cele mai mari instituții de pe piața valutară și dețin atât rezerve de monedă proprie, cât și monede străine, în scopuri comerciale și strategice. Prin controlul politicii bancare monetare și comerciale interne, băncile centrale exercită puteri pe un spectru larg în ceea ce privește tendințele pe termen scurt, mediu și lung pe piețele valutare.

Atunci când sunt anunțate de băncile centrale, știrile cu impact mare, cum ar fi ajustările ratei dobânzii și rapoartele de inflație, au efecte semnificative pe termen scurt și mediu asupra prețurilor, apoi continuă să aibă un impact asupra tendințelor pe termen lung, în timp ce consumatorii și întreprinderile reacționează în consecință.

Pot băncile centrale să manipuleze spațiul cripto?

În mod firesc, Bitcoin și alte criptomonede descentralizate apar ca o antiteză a unui astfel de model de control la nivel de stat – descrisă de către Satoshi Nakamoto în crearea blocului geneză Bitcoin cu comentariul ”The Times 03/Jan/2009 Cancelarul la un pas de a doua salvare a băncilor”.

Inițial, băncile centrale au fost reticente față de Bitcoin și alte criptomonede descentralizate, din perspectiva unui sistem monetar în afara controlului lor, dar se pare că acum și-au îndreptat atenția asupra altor amenințări în ultimele luni după anunțarea proiectului Libra, de la Facebook și a monedelor digitale corporative.

În timp ce băncile centrale nu pot încă manipula criptomonedele, cum ar fi făcut-o cu propriul fiat în cazul ajustării ratei dobânzii, cu siguranță au mijloacele de creare a unui sistem în care pot influența prețurilor de pe piața cripto.

Bitcoin ca monedă de rezervă 3.0

Prin intermediul politicilor, băncile centrale pot dinamiza fundamentele comerciale pentru a realiza ”banca Bitcoin” a lui Hal Finney, replicând sistemul bancar cu rezerve fracționate, utilizând BTC ca monedă de rezervă și integrându-l în mod efectiv în lumea valutară.

Este posibil ca primul pas să fi fost făcut deja către profeția lui Finney, băncile folosind o formă de ”numerar digital” rambursabil pentru Bitcoin. Se presupune că majoritatea băncilor centrale intenționează să lanseze propriile monede digitale, China urmând lansarea unei astfel de monede în luna noiembrie. Într-adevăr, aceste monede digitale suverane s-ar putea transforma în numerarul electronic prevăzut de Finney dacă Bitcoin ar înlocui statutul dolarului american ca monedă de rezervă globală și, probabil, aurul ca depozit de valoare.

Într-un alt scenariu, China și alte state care nu au o permisivitate așa mare pe piața de schimb valutar, dar au legate propriile monede de dolarul american sau alte monede fiat strategice, ar putea avea un avantaj orientându-se către BTC ca monedă de rezervă. Menținerea unei rate cu o valoare fixă necesită din partea unui stat o sumă mare de valută – mai mult de 3.100 miliarde USD în cazul Chinei – și poate agrava inflația în moneda de rezervă și produce alte efecte secundare nedorite.

Bitcoin, un activ deflaționar, cu un număr fix de monede, care nu poate fi (ușor) ”armat” prin intermediul politicii băncii centrale externe, poate fi o pereche de tranzacționare preferată, deoarece capitalizarea sa se extinde suficient pentru a stabiliza prețul.

Cu toate acestea, din cauza mediului de reglementare liber al spațiului FX, este posibil ca acțiunile băncilor centrale să nu fie necesare pentru a oferi băncilor comerciale un efect semnificativ pe piața cripto.